السندات للمستثمرين ذوي الدخل الثابت

أنواع سندات السندات للمستثمرين ذوي الدخل الثابت

لدى مستثمري الدخل الثابت مجموعة واسعة من الخيارات المتعلقة بأنواع السندات التي يمكنهم الاحتفاظ بها في محفظتهم.

سندات الادخار

سندات الادخار هي الاستثمار الأكثر أمانا هناك، لأنهم مدعومون من الحكومة، ويضمنون عدم فقدان رأس المال. أنها لا تقدم عوائد استثنائية، لكنها توفر أعلى درجة من السلامة بين جميع الخيارات في سوق السندات. انهم من السهل شراء من خلال ترياسوريديركت، وأنها معفاة من الضرائب على كل من الدولة والمستويات المحلية.

وبالإضافة إلى ذلك، قد تكون أيضا معفاة من الضرائب على المستوى الاتحادي يستخدم لدفع ثمن التعليم. والعيب الوحيد هو أنها ليست سائلة (يمكن شراؤها بسهولة وبيعها) لأنواع أخرى من الاستثمارات - لا يمكنك صرفها في غضون السنة الأولى من حياتها، وإذا كان لديك لدفعها في غضون الأول خمس سنوات، سوف تدفع عقوبة الفائدة لمدة ثلاثة أشهر.

U. S. ترياسوريز

على الرغم من تدهور الموارد المالية لحكومة الولايات المتحدة، فإن سندات الخزانة الأمريكية تظل واحدة من أكثر الاستثمارات أمانا هناك، مما يوفر لك سندات فردية حتى تاريخ الاستحقاق. في هذه الحالة، ليس هناك خطر من التخلف عن السداد ومخاطر سعر الفائدة ليست عاملا. ومع ذلك، نضع في اعتبارنا أن الصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة التي تستثمر في الخزانة لا تنضج - بمعنى أنها حساسة للغاية لمخاطر أسعار الفائدة. الولايات المتحدة عادة ما تقدم سندات الخزانة عائدات أقل من الأنواع الأخرى من السندات بسبب عدم وجود مخاطر ائتمانية (أو بعبارة أخرى، مخاطر التخلف عن السداد).

>

سندات الخزينة المحمية من التضخم

تعتبر سندات الخزانة المحمية من التضخم، أو تيبس، وسيلة للمستثمرين للمساعدة في إدارة مخاطر التضخم. يضبط مدير "تيبس" التصاعدي إلى جانب تضخم أسعار المستهلكين، الذي يوفر للمستثمرين "عائد حقيقي" (أو يعود بعد التضخم).

ونتيجة لذلك، يمكن أن يكون تيبس عنصرا هاما للمحفظة للمستثمرين الذين يرغبون في الحفاظ على القوة الشرائية للمدخرات. لكن تيبس، على الرغم من إصدارها من قبل الحكومة الأمريكية، ليست خالية من المخاطر - وخاصة إذا اخترت الوصول إلى فئة الأصول من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة - نظرا لحساسيتها لارتفاع أسعار الفائدة.

السندات البلدية

السندات البلدية التي تصدرها المدن والولايات والهيئات الحكومية المحلية الأخرى، خالية من الضرائب الاتحادية. وإذا تم إصدار السندات في الدولة التي تعيش فيها، فإنها أيضا خالية من الدولة والضرائب المحلية. ولكن السندات البلدية عادة ما تكون أكثر فائدة للمستثمرين في الفئات الضريبية الأعلى. وبالنسبة لأولئك الذين يعيشون في أقواس ضريبية أقل، قد يدفعون في الواقع إلى الاستثمار في ضرائب أوراق مالية، حيث أن القضايا الخاضعة للضريبة عادة ما تقدم عائدات أعلى من الضرائب قبل السندات البلدية.

الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري هي مجموعات من الرهون العقارية التي تباع من قبل البنوك المصدرة ثم تعبئتها معا في "مجمعات" وتباع كضمان واحد.عندما يقوم أصحاب المنازل بدفع الفوائد والمدفوعات الرئيسية، تمر هذه التدفقات النقدية من خلال مبس وتتدفق إلى حاملي السندات. فالأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري تقدم عموما عوائد أعلى من سندات الخزانة الأمريكية، ولكنها تقدم أيضا مجموعة مختلفة من المخاطر المرتبطة بقدرة أصحاب المنازل على سداد رهنهم قبل الموعد المحدد.

الأوراق المالية المدعومة بالأصول

الأوراق المالية المدعومة بالأصول هي مجموعات من القروض - عادة ما تكون مستحقات بطاقات الائتمان وقروض السيارات وقروض الأسهم المنزلية وقروض الطلاب وحتى قروض للقوارب أو المركبات الترفيهية - تباع كأوراق مالية عن طريق عملية تعرف باسم "التوريق". فقط المستثمر الفردي الأكثر تطورا من شأنه أن الأوراق المالية المدعومة بالأصول الفردية مباشرة، لأن الكثير من البحوث اللازمة لتقييم القروض الأساسية. ومع ذلك، إذا كنت تملك صندوقا مشتركا بين السندات، فهناك احتمال كبير بأن يكون لدى الحافظة وزن متواضع في نظام الحصول وتقاسم المنافع. وفي الوقت الحالي، لا تخصص أي أموال متداولة في البورصة إلا للأوراق المالية المدعومة بالأصول.

الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (كمبس) مضمونة بقروض عقارية تجارية. عادة ما تكون هذه القروض للعقارات التجارية مثل مباني المكاتب والفنادق والمراكز التجارية والمباني السكنية والمصانع وغيرها، ولكن ليس منازل عائلة واحدة.

في حين أن كمبس لديها مخاطر افتراضية، فإنها توفر أيضا للمستثمرين وسيلة للحصول على التعرض لسوق العقارات دون الحاجة إلى الاستثمار في الأسهم، فإنها عادة ما تقدم عائد جذابة للمخاطر من العديد من أنواع أخرى من السندات.

سندات الشركات

سندات الشركات هي ببساطة سندات تصدرها الشركات لتمويل عملياتها. وعادة ما تقدم سندات الشركات عائدات أعلى من القضايا الحكومية، ولكنها تنطوي أيضا على مخاطر أعلى قليلا بسبب فرصة التخلف عن السداد) ال سيما بين القضايا ذات التصنيف األدنى (. توفر السندات للشركات المستثمرين قائمة كاملة من الخيارات من حيث العثور على مزيج المخاطر والعائد الذي يناسبهم على أفضل وجه: من المدى القصير إلى المدى الطويل، ومن مخاطر منخفضة جدا إلى مخاطر أعلى قليلا. ولذلك، فإن سندات الشركات هي عنصر أساسي في محفظة متنوعة موجهة نحو الدخل.

سندات السندات ذات العائد المرتفع

تصدر سندات ذات عائد مرتفع من قبل شركات ذات آفاق مشكوك فيها بما يكفي لمنع دينها من تصنيف الاستثمار. وقد تكون لدى الشركات ذات العائد المرتفع مستويات مرتفعة من الديون، أو نماذج أعمال مهززة، أو أرباح سلبية. ونتيجة لذلك، هناك احتمال أكبر بأن تتخلف عن السداد. وبالتالي فإن هذه الشركات تحصل على تصنيف ائتماني أقل، ويطالب المستثمرون بمزيد من الغلة لامتلاك سنداتهم. ومع ذلك، فإن السندات ذات العائد المرتفع (كمجموعة) تقدم عادة دخل أعلى من أي فئة أصول أخرى، وكانت عائداتها التاريخية التاريخية قوية.

قروض كبار

القروض الأقدم، والتي يشار إليها أيضا باسم القروض المرهونة أو القروض المصرفية المشتركة، هي قروض تقدمها البنوك إلى الشركات ثم تقوم ببيعها وبيعها للمستثمرين. وفي حين أن القروض العليا مضمونة بضمانات، فإنها ليست بأي حال من الأحوال خالية من المخاطر. وبما أن هذه الأنواع من القروض تقدم عادة إلى شركات ذات درجة أدنى من الاستثمار، فإن مستوى مخاطر الائتمان مرتفع.القروض العليا هي أكثر خطورة من سندات الشركات الاستثمارية، ولكن أقل خطورة قليلا من السندات ذات العائد المرتفع. ويولي المستثمرون اهتماما أكبر لهذه الفئة من الأصول في السنوات الأخيرة بسبب عوائدها الجذابة وقدرات تنويعها وأسعارها المتغيرة - وهي ميزة توفر عنصرا للحماية من ضعف سوق السندات.

السندات الدولية

المستثمرون الذين يملكون سندات محلية فقط قد يفقدون معظم الدخل الثابت - حتى لو كانت محافظ السندات متنوعة. مثل السندات المحلية، تخضع السندات األجنبية لمخاطر االئتمان) أي مخاطر التخلف عن السداد (ومخاطر أسعار الفائدة) الحساسية لحركة أسعار الفائدة السائدة (. ومع ذلك، فإن الاقتصادات الدولية لا تتحرك دائما في نفس دورة الاقتصاد الأمريكي - بمعنى أن السندات الأجنبية غالبا ما تقدم أداء متباينا بالنسبة للسوق الأمريكية. ولسوء الحظ، فإن العائد على السندات الحكومية الأجنبية في الأسواق المتقدمة لا يكون عادة أكثر جاذبية من سندات الخزانة الأمريكية، على الرغم من أن المستثمرين قد يضطرون أيضا إلى تحمل مخاطر تقلبات أسعار العملات.

سندات السوق الناشئة

تصدر سندات الأسواق الناشئة من قبل حكومات أو شركات الدول النامية في العالم. وينظر إلى سندات الأسواق الناشئة على أنها مخاطر أعلى، نظرا إلى أن البلدان الأصغر سنا قد اعتبرت أكثر عرضة للتعرض للتقلبات الاقتصادية الحادة والاضطرابات السياسية وغيرها من الاضطرابات التي لا توجد عادة في البلدان ذات الأسواق المالية الأكثر استقرارا. وبما أن المستثمرين بحاجة إلى تعويض أو هذه المخاطر المضافة، فإن البلدان الناشئة عادة ما تقدم عوائد أعلى من الدول الأكثر استقرارا.