الاستثمار العقاري من خلال صناديق الاستثمار العقاري

الاستثمار العقاري من خلال صناديق الاستثمار العقاري

قبل بداية الثورة الصناعية، تم قياس الثروة والسلطة في المقام الأول من حيث كمية الأرض التي يملكها فرد أو أسرة. وعلى الرغم من أن القرن العشرين شهد صعود التوريق وما نتج عنه من زيادة في ملكية الأسهم والسندات، إلا أن الاستثمار العقاري يمكن أن يظل خيارا مربحا لأولئك الذين يشاركون بنشاط في برنامج لتوزيع الأصول أو يبحثون فقط عن تنويع محفظتهم الحالية.

يمكن أن تكون صناديق الاستثمار العقاري أو صناديق الاستثمار العقاري وسيلة ملائمة لمتوسط ​​المستثمر في الربح من دون مشقة الاستحواذ المباشر على العقارات. هذا هو السبب في أننا أدرجنا هذا المقال الشامل في دليل المبتدئين لدينا للاستثمار العقاري.

قبل عام 1960، كان لدى الأفراد والشركات الأثرياء الموارد المالية اللازمة للاستثمار في مشاريع عقارية كبيرة مثل مراكز التسوق ومتنزهات الشركات ومرافق الرعاية الصحية. وردا على ذلك، أصدر الكونغرس قانون الاستثمار العقاري الاستئماني لعام 1960. أعفى التشريع هذه الشركات ذات الغرض الخاص من ضريبة دخل الشركات إذا تم الوفاء بمعيار معين. وكان من المأمول أن يدفع الحوافز المالية المستثمرين إلى تجميع مواردهم معا لتشكيل شركات ذات أصول عقارية كبيرة، وتوفير نفس الفرص للمتوسط ​​الأمريكي الذي كان متاحا للنخبة. بعد ثلاث سنوات، تم تشكيل أول ريت.

كان التشريع الأصلي ينطوي على بعض العيوب الهامة، حيث أنه يتطلب من المديرين التنفيذيين المكلفين بالعمل توظيف أطراف ثالثة لتقديم خدمات إدارة العقارات والتأجير. وقد رفعت هذه القيود في قانون إصلاح الضرائب لعام 1986. وبعد ثلاثة عشر عاما، في عام 1999، تم إقرار قانون تحديث الاستثمار العقاري.

يسمح القانون لشرکات الاستثمار العقاري بتشکيل شرکات تابعة خاضعة للضريبة من أجل تقديم خدمات متخصصة للمستأجرين التي تقع عادة خارج نطاق الاستثمار العقاري. على الرغم من أن القانون لا يزال لديه بعض القيود على أنواع الخدمات التي يمكن تقديمها، فمن المتوقع أن جودة الخدمة في العقارات المدارة ريت سوف تتحسن بشكل ملحوظ نتيجة لمرورها.

متطلبات حالة الاستثمار العقاري

وفقا ل رالف بلوك في الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري: صناديق الاستثمار العقاري، يجب على كل ريت اجتياز هذه الاختبارات الأربعة سنويا للاحتفاظ بوضعها الضريبي الخاص:

  1. "يجب على" ريت "توزيع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها السنوي الخاضع للضريبة، باستثناء أرباح رأس المال، كأرباح على المساهمين.
  2. يجب أن يمتلك ريت ما لا يقل عن 75 في المئة من أصوله المستثمرة في العقارات أو قروض الرهن العقاري أو أسهم في صناديق الاستثمار العقاري الأخرى أو النقد أو الأوراق المالية الحكومية.
  3. يجب أن يستمد ريت ما لا يقل عن 75 في المئة من إجمالي دخله من الإيجارات أو فوائد الرهن العقاري أو الأرباح الناتجة عن بيع العقارات.و 95٪ على الأقل يجب أن تأتي من هذه المصادر، جنبا إلى جنب مع الأرباح والفوائد والمكاسب من مبيعات الأوراق المالية.
  4. يجب أن يكون ل ريت ما لا يقل عن 100 مساهم ويجب أن يكون أقل من 50 في المئة من الأسهم القائمة التي يتركز في أيدي خمسة أو أقل من المساهمين. "

بالإضافة إلى منع الازدواج الضريبي، تقدم صناديق الاستثمار العقاري العديد من المزايا الأخرى التي تشمل:

الإدارة المهنية

في معظم الحالات، يترك المستثمر الذي يشتري عقار إيجار لأجهزته الخاصة. تتيح صناديق الاستثمار العقاري للمستثمر الفرصة لامتلاك العقارات التي يديرها فريق العقارات المهنية التي تعرف هذه الصناعة، وتفهم الأعمال التجارية ويمكن الاستفادة من الفرص بفضل قدرتها على جمع الأموال من أسواق رأس المال. لا تقتصر الفوائد على براعة فريق الإدارة المالية. ولن يتلقى أصحاب حسابات الاستثمار العقارية مكالمات هاتفية على ثلاثة أ. م. لإصلاح المرحاض الفائض.

الحد من المخاطر الشخصية

يمكن أن تقيد صناديق الاستثمار العقاري بشكل كبير المخاطر الشخصية. ماذا؟ إذا أراد المستثمر الحصول على العقارات، فمن المرجح انه سوف تأخذ على الديون عن طريق اقتراض المال من الأصدقاء أو العائلة أو البنك.

في كثير من الأحيان، سوف يطلب منه شخصيا ضمان الأموال. وهذا يمكن أن يجعله عرضة لمسؤولية محتملة مدمرة في حالة فشل المشروع. والبديل هو التوصل إلى مبالغ كبيرة من رأس المال عن طريق إعادة توزيع أصوله الأخرى مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشترك وسياسات التأمين على الحياة. وليس من المرجح أن يكون البديل مثاليا.

شراء ریت، من ناحیة أخرى، یمکن أن یتم من خلال بضع مئات من الدولارات فقط لأن أسعار الأسھم غالبا ما تکون منخفضة، إن لم تکن أقل، من الأسھم. المستثمر الذي يريد استثمار $ 3، 000 في العقارات سوف تجني نفس المكافآت على أساس تناسبي كما أولئك الذين يرغبون في استثمار 100، 000 $؛ في الماضي، لم يكن من الممكن ببساطة الحصول على هذا النوع من التنويع في فئة الأصول العقارية دون اتخاذ شركاء أو استخدام الرافعة المالية.

السيولة

على عكس الملكية المباشرة، يوفر ريت السيولة وعروض الأسعار اليومية. العديد من المستثمرين يخطئون هذا لزيادة المخاطر. بعد أن يحصل المستثمر العقاري المتوسط ​​على منزل أو مبنى سكني أو وحدة تخزين، يصبح مهتما بالدرجة الأولى بإيرادات دخل الإيجار المستقبلية، وليس قيمة البيع المحتملة للأصل في حال إعادته إلى السوق. في الواقع، إذا كان المستثمر يحمل العقار لمدة عشرين عاما، فمن المحتمل أن يكون قد عاش طفرة كبيرة وكساد في دورة العقارات. في معظم الحالات، من المأمون افتراض أنه نظرا لعدم وجود قيمة إعادة بيع يومية، فإن المستثمر لم يتوقف أبدا عن اعتبار أن عقاره يتذبذب تماما مثل أي أسهم عادية (وإن كان بدرجة أقل بكثير). في هذه الحالة ، فإن عدم وجود سعر معلوم مخطئ للاستقرار. كما قال بنجامين جراهام في طبعته عام 1970 من المستثمر الذكي :

"كان هناك بعد ذلك [خلال الكساد العظيم] ميزة نفسية في امتلاك مصالح تجارية لم يكن لها سوق معلنة.فعلى سبيل المثال، كان الأشخاص الذين يمتلكون الرهون العقارية الأولى على العقارات التي تستمر في دفع الفوائد قادرين على إخبار أنفسهم بأن استثماراتهم قد حافظت على قيمتها الكاملة، حيث لا توجد عروض سوق تشير إلى غير ذلك. ومن ناحية أخرى، عانى العديد من السندات المدرجة في الشركات ذات الجودة الأفضل والقوة الكامنة الأكبر من انكماش شديد في عروض السوق، مما يجعل أصحابها يعتقدون أنهم ينموون بشكل واضح. في الواقع، كان المالكون أفضل حالا مع الأوراق المالية المدرجة، على الرغم من انخفاض أسعار هذه. إذا كانوا يريدون أو كانوا مجبرين على ذلك، يمكن أن يكونوا قد باعوا على الأقل القضايا - ربما لتبادلها للحصول على صفقات أفضل. أو أنها يمكن أن تتجاهل منطقيا عمل السوق على أنه مؤقت ولا معنى له في الأساس. ولكن من الخداع الذاتي أن تقول لنفسك أنك لم تعاني من أي انكماش في القيمة لمجرد أن الأوراق المالية الخاصة بك ليس لها سوق معلنة على الإطلاق. "

وبعبارة أخرى، على الرغم من أن السعر المعلن ل ريت قد يتقلب على أساس يومي، والواقع الاقتصادي للاستثمار العقاري المباشر لا يختلف. في جوهر الأمر، كما لو أن صاحب ريت ببساطة لم تلتقط الورقة وفحص السعر المعروض له من قبل السيد السوق. وإذا أخذنا خطوة أخرى إلى الأمام، فإن هذا العيب المتصور هو في الواقع أحد مزايا امتلاك صناديق الاستثمار العقاري. وخلافا للحيازات العقارية المباشرة، فهي الأصول السائلة التي يمكن بيعها بسرعة إلى حد ما لجمع الأموال أو الاستفادة من الفرص الاستثمارية الأخرى.

أدوات ممتازة للتقاعد أو الدخل للمصاريف الحية

يرجع جزء كبير من العائد المنسوب إلى الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية إلى توزيعات نقدية كبيرة. لأن توزيعات الأرباح من هذا النوع تخضع للضريبة على معدلات ضريبة الدخل الشخصي التي كانت تاريخيا 39. 8٪ (بفضل التخفيضات الضريبية بوش، تم تخفيض هذا المعدل إلى 35٪)، العم سام يمكن أن تأخذ لدغة كبيرة من الأرباح الخاصة بك . طريقة واحدة لمواجهة هذا هو عقد الاستثمارات العقارية الخاصة بك في الجيش الجمهوري الايرلندي الخاص بك أو غيرها من حسابات التقاعد. فالعقود من التعقيد الخالي من الضرائب يمكن أن تؤدي إلى مئات الآلاف من الدولارات في مدخرات التقاعد.

كما أن صناديق الاستثمار العقاري مناسبة بشكل خاص لمحافظ التقاعد لأن توزيعات الأرباح النقدية لا توفر فقط الدخل الذي يمكن أن تعيش عليه، بل تحدد أرضية شبحية لسعر السهم. ففي سقوط السوق الحرة، على سبيل المثال، سيصبح عائد توزيعات األرباح جذابا بما فيه الكفاية لمنع المزيد من عمليات البيع) على افتراض أن األعمال األساسية ليست معرضة للخطر (. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى استقرار أكبر في أوقات أزمات السوق.

مصطلح حقوق الملكية ريت يشير إلى كيان مؤسسي تشارك في اقتناء وإدارة وبناء وتجديد وبيع العقارات. هذا النوع من الثقة في الاستثمار العقاري يوفر أكبر إمكانات المكافأة، وبالتالي يميل إلى أن يفضلها مديري الأموال المهنية. غالبا ما تعمل صناديق الاستثمار العقاري في مجال معين من الخبرة. وتشمل بعض الأمثلة ما يلي:

  • ريتس السكنية
  • ريتس العقارات
  • العقارات والصناعية ريتس
  • ريتس
  • التخزين الذاتي ريتس
  • الفنادق والمنتجعات ريتس

ريتس السكنية

من ريت متخصص في المباني السكنية و / أو العقارات السكنية الأخرى المؤجرة للأفراد.وأكبر خطر على صناديق االستثمار العقاري السكنية ينتهي بالبناء داخل منطقة جغرافية معينة خالل بيئة اقتصادية متدهورة. وفي الحالات التي يتزايد فيها العرض مع تناقص الطلب، يضطر فريق الإدارة إلى تخفيض الإيجارات لإبقاء معدلات الإشغال مستقرة.

مثال على ريت السكنية: أفالون باي المجتمعات
وفقا لرويترز، أفالون خليج المجتمعات (أفب)، والمعروف عن المجتمعات السكنية الفاخرة، "هو الاستثمار العقاري الثقة التي تركز على تطوير وإعادة التطوير، ملكية وتشغيل المجتمعات السكنية في أسواق عالية من الدخول إلى الواليات المتحدة. وفي 27 فبراير / شباط 2004، كانت الشركة تمتلك أو تملك حصة ملكية مباشرة أو غير مباشرة في 131 شقة سكنية تعمل فيها 38450 شقة سكنية في 10 ولايات ومقاطعة كولومبيا، منها مجتمعان يضمان 089 1 شقة سكنية تحت إعادة البناء . بالإضافة إلى ذلك، في ذلك التاريخ، أفالونباي تملك أو تملك حصة ملكية مباشرة أو غير مباشرة في 11 المجتمعات المحلية قيد الإنشاء التي من المتوقع أن تحتوي على مجموع 3، 493 شقة منازل عند الانتهاء. كما أنها تملك ملكية مباشرة أو غير مباشرة في حقوق تطوير 40 مجتمعا إضافيا، إذا ما تم تطويرها بالطريقة المتوقعة، ستحتوي على ما يقدر ب 10 070 شقة سكنية.

التجزئة ريتس

هناك عدد من التخصصات في مجال ريتس التجزئة، بما في ذلك مراكز التسوق ومراكز التسوق. وتتمثل الفائدة الخاصة بالنسبة للهيئة الأولى في أن تكاليف البناء كبيرة؛ ويقاس بعشرات أو مئات الملايين من الدولارات. وتساعد هذه التكلفة المرتفعة للحاجز على إبقاء التوسع تحت السيطرة، مما يجعل الإمداد الزائد أقل قلقا.

مثال على البيع بالتجزئة ريت: ريجنسي ريلتي كورب.
"مؤسسة مراكز ريجنسي هي الثقة في الاستثمار العقاري التي تمتلك وتدير مراكز التسوق القائمة على البقالة في الولايات المتحدة. كما في 31 ديسمبر 2003، تضمنت محفظة استثمارات الشركة العقارية 265 مركز تسوق في 22 ولاية مع 30 مليون قدم مربع من إجمالي المساحة القابلة للتأجير (غلا) و 92٪ 2٪ مؤجرة. جغرافيا، 19.6٪ من غلا تقع في ولاية فلوريدا، و 19٪ 5 في ولاية كاليفورنيا، و 16٪ في ولاية تكساس، و 6٪ في جورجيا، و 6٪ في ولاية أوهايو، و 31٪ تنص على. تمتلك ريجنسي وتدير مراكز التسوق من خالل شراكتها التشغيلية، مراكز ريجنسي، L.P.) ركلب (، حيث تمتلك الشركة 98٪ من وحدات الشراكة التشغيلية. تقوم ريكلب بتنفيذ أنشطة ريجنسي التشغيلية واالستثمارية والتمويلية بشكل عام. "- ملخص أعمال رويتر

مكتب وصناعي الاستثمار العقاري

كان قطاع المكاتب في سوق الاستثمار العقاري الثقة تاريخيا أكبر. والعيب الرئيسي هو أن إيجارات المكاتب عادة ما يكون لها فترات إيجار أطول بكثير مما يعني أنه في أوقات انخفاض الإيجار وانخفاض الإشغال، فإن المستأجرين الذين يوقعون على عقود إيجار سيكون لديهم معدلات أقل وأقل ربحية مربوطة منذ سنوات عديدة. هذا يمكن أيضا أن يكون نعمة، ومع ذلك، إذا تم شغل الممتلكات خلال فترة من نقص العرض وارتفاع الطلب.مكتب الاستثمار العقاري، كما يمكن أن يتصور، ودوري للغاية. ومن ناحية أخرى، تميل استثمارات الاستثمار العقاري الصناعية إلى توليد تدفقات نقدية ثابتة ويمكن التنبؤ بها بفضل ارتفاع معدلات تجديد عقود الإيجار وانخفاض النفقات الرأسمالية ومتطلبات الصيانة.

مثال على المكتب والصناعي ريت: سينتربوانت بروبيرتيز تروست
"سينتربوينت بروبيرتيز تروست هي الثقة الاستثمارية العقارية التي تملك وتدير في المقام الأول المستودعات وغيرها من العقارات الصناعية في منطقة شيكاغو، إلينوي العاصمة. يسعى سنتربوينت إلى خلق قيمة سهم من خلال إدارة العملاء، والاستثمار، والتنمية، وإعادة تطوير المخازن والتوزيع والتصنيع الخفيفة، والشحن الجوي والمرافق المتعلقة بالسكك الحديدية. كما تقوم الشركة بتطوير مجمعات صناعية متعددة المرافق تقع في مواقع استراتيجية بالقرب من الطرق السريعة والمطارات والسكك الحديدية. وفي 31 ديسمبر 2003، كانت محفظة استثمارات الشركة من المستودعات التشغيلية والممتلكات الصناعية الأخرى تتألف من 187 عقارا، ويبلغ مجموعها حوالي 34. 4 مليون قدم مربع، مع قاعدة متنوعة من حوالي 284 المستأجرين العاملين في مجموعة متنوعة من الأعمال التجارية. في 31 ديسمبر 2003، كان سنتربوينت قد تراكمت السيطرة على محفظة كبيرة من الأراضي تتجاوز 3000 فدان على بعد 50. 1 مليون قدم مربع من المستودعات وغيرها من الممتلكات الصناعية يمكن تطويرها. "- ملخص أعمال رويتر

خدمات الرعاية الصحية العقارية

الرعاية الصحية تقوم صناديق الاستثمار العقاري ببناء وتملك وتأجير المباني المتخصصة مثل المستشفيات ودور التمريض والمباني الطبية ومرافق المعيشة المساعدة. هذا القطاع محصن إلى حد ما من الركود، على الرغم من أنها تعتمد إلى حد كبير على الصحة المالية للمستأجر والتي بدورها، تعتمد على التعويضات الطبية التي تقدمها حكومة الولايات المتحدة. ومن الواضح أن التغير الفيدرالي في السياسة الصحية سيكون له تأثير كبير على صناديق الاستثمار العقاري للرعاية الصحية.

مثال على الرعاية الصحية ريت: هيلث كير ريت، Inc.
"هيلث كير ريت، Inc. هي استثمار استثمار عقاري (ريت) يستثمر في مرافق الرعاية الصحية، في المقام الأول التمريض التمريضي ومرافق المعيشة بمساعدة في الولايات المتحدة. كما تستثمر الشركة في مرافق الرعاية المتخصصة. خالل السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2003، كان لدى الشركة استثمارات في 328 منشأة تقع في 33 ولاية وتديرها 47 شركة تشغيل مختلفة. وشملت الحافظة 219 مرفقا للمعيشة، و 101 مرفقا للتمريض المهرة، وثمانية مرافق للرعاية التخصصية. في أكتوبر 2003، باعت الشركة استثمارها في شركة أتلانتيك هالثكار فاينانس ل. بي. "- ملخص أعمال رويتر

ريتس للتخزين الذاتي

قطاع ريت للتخزين الذاتي مقاوم للركود إلى حد ما. والأكثر إثارة للدهشة هو حقيقة أن عملاء الشركات يشكلون جزءا كبيرا من إيجارات التخزين. أما العوائق التي تحول دون الدخول فهي أقل بكثير من الأنواع الأخرى من صناديق الاستثمار العقاري نظرا لصغر حجم رأس المال اللازم لإنشاء مرفق للتخزين.

مثال على التخزين الذاتي ريت: سوفران سيلف ستوريج، Inc.
"سوفران سيلف ستوريج، Inc. هي إدارة استثمار عقاري تدار ذاتيا وتدير ذاتيا وتكتسب وتملك وتملك يدير خصائص التخزين الذاتي.واعتبارا من 1 مارس 2004، كان لديها 265 ملكية مملوكة و / أو مدارة للتخزين الذاتي تتكون من حوالي 15 مليون دولار صافي أقدام مربعة قابلة للاستئجار، وتقع في 21 ولاية في الولايات المتحدة الشرقية وأوسط غرب الولايات المتحدة وأريزونا وتكساس. تدير سوفران سيلف ستوريج 11 من هذه العقارات لشركة لوك سوفران I، ليك، وهي شركة مشتركة غير مجمعة مملوكة بنسبة 45٪ من قبل الشركة. اعتبارا من 1 مارس 2004، كل ما عدا اثنين من ممتلكاتها نفذت الأعمال تحت الاسم التجاري العموم بوب التخزين الذاتي. توفر مرافق التخزين الذاتي للشركة مساحة تخزين غير مكلفة وسهلة الوصول ومغلقة إلى المستخدمين السكنيين والتجاريين على أساس شهري. جميع العقارات لديها مدير العقار في الموقع خلال ساعات العمل. يمكن للعملاء الوصول إلى مناطق التخزين الخاصة بهم خلال ساعات العمل، ويتم توفير بعض العملاء التجاريين الوصول على مدار 24 ساعة. "- ملخص أعمال رويتر

فنادق ومنتجعات ريتس

في عالم الاستثمار العقاري، قطاع الفنادق والمنتجعات هو الأكثر ارتباطا بالاقتصاد الكلي. عندما تكون الأوقات سيئة، والناس يسافرون أقل للأعمال التجارية والمتعة، وقطع الحق في قلب خطوط أسفل هذه الشركة. ونتیجة لذلك، یتعین علی المستثمرین في الفنادق الاستثماریة العقاریة أن یهتموا فقط بالکثافة الزائدة ولکن التوقعات الاقتصادیة لکل من المنطقة الجغرافیة التي یقع فیھا الفندق أو المنتجع، وکذلك المنطقة التي یوجد فیھا البلد بأسره.

مثال على فندق ومنتجع ريت: لاسال هوتل بروبيرتيز
"لاسال هوتل بروبيرتيز هي شركة ذات استثمار ذاتي تدار ذاتيا وتديرها وتملكها وتؤجر في المقام الأول فنادق راقية وفخمة ذات خدمة كاملة تقع في منتجع، منتجع، وأسواق الأعمال الحضرية الكبرى. كما في 31 ديسمبر 2003، كانت الشركة تمتلك مصالح في 17 فندقا مع ما يقرب من 5 600 غرفة / جناح يقع في 10 ولايات ومنطقة كولومبيا. ويقوم مشغلو الفنادق المستقلون بإدارة الفنادق. ويتم االحتفاظ بكافة موجودات الشركة بشكل أساسي من خالل جميع عملياتها من خالل شراكة شركة لاسال للتشغيل الفندقية. الشركة هي الشريك العام الوحيد لشراكة التشغيل مع ما يقارب 98٪ من ملكية الشركة كما في السنة المالية المنتهية) 31 تشرين الأول / أكتوبر 2003. أما النسبة المتبقية البالغة 7 في المائة فهي محتفظ بها من قبل شركاء آخرين محدودين. "- ملخص أعمال رويتر

لماذا عقارات البيع العقاري

إذا كان الغرض من ريت هو الحصول على الاستثمارات العقارية والاستفادة منها، لماذا تختار بعض فرق الإدارة بيع العقارات؟ وكما هو الحال بالنسبة لمعظم الشركات الجيدة، فإنه من المستصوب أن تقوم ريتس بمراجعة محفظة عقاراتها بشكل دوري وأن تقرر أي من الموجودات التي من المحتمل أن تنتج تدفقات نقدية أقل من المتوسط ​​في السنوات المقبلة. ويمكن إعادة استثمار العائدات من بيع هذه العقارات في فرص ذات آفاق أعلى أو استخدامها لتعزيز الميزانية العمومية (أي تخفيض الديون) أو زيادة ثروة المساهمين من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم. يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الهدف الأساسي لأي شركة ناجحة يجب أن يكون لزيادة ثروة المساهمين، وليس فقط العمل دون كلل.

استخدام برامج الاستثمار العقاري للتنويع وتخصيص الأصول

يقدم الاستثمار العقاري بديلا جذابا لاستثمار الأسهم والسندات والصناديق المشتركة. هؤلاء المستثمرين مع العين على التنويع، ومع ذلك، يجب أن نتذكر أنه ليس مجرد ما يكفي لشراء عدد قليل من صناديق الاستثمار العقاري ودعوة محفظتك المتنوعة. وبدلا من ذلك، يجب على المستثمر التأكد من أن صناديق الاستثمار العقاري التي يكتسبها تمثل مجموعة متنوعة جغرافيا وقطاعيا من العقارات. بالنسبة للمستثمر الدفاعي، فمن الأكثر أمانا بكثير امتلاك العديد من الشقق والمكاتب والصناعية والتخزين والصحة صناديق الاستثمار العقاري من نيويورك إلى كاليفورنيا تحت إدارة فرق مختلفة من أن يكون لشراء فقط شركة التخزين الذاتي مقرها ولاية بنسلفانيا.

رهن عقاري

الرهن العقاري ريت هي شركة متخصصة في الاكتتاب وحيازة وعقد التزامات الدين مضمونة من قبل العقارات. القروض العقارية العقارية هي أساسا محفظة قروض بدلا من ملكية الأصل، كما هو الحال مع نظرائهم في الأسهم.

ريتس الهجين

ويشار إلى ريت على أنها هجين عندما يكون كل من مكونات الأسهم والرهن العقاري. وعلى الرغم من أن المستثمرين االستثماريين ال يتمتعون بتفضيل كبير من قبل المستثمرين االستثماريين، إال أنهم ال يزالون بدائل استثمارية جذابة.

ملخص: مزايا الاستثمار العقاري من خلال صناديق الاستثمار العقاري

  • تجنب الازدواج الضريبي، مما يسمح بزيادة رأس مال المستثمر إلى مجمع.
  • فريق إداري متخصص مخصص للمسؤولية اليومية عن الأعمال التجارية، مما يوفر للمستثمر خبرة تتجاوز قاعدة معارفه.
  • على عكس العقارات التي يملكها المستثمر مباشرة، فإن صناديق الاستثمار العقاري هي أصل سائل يمكن بيعه بسرعة كبيرة لجمع الأموال أو الاستفادة من الفرص الاستثمارية الأخرى.
  • باستخدام صناديق الاستثمار العقاري، يمكن للمستثمرين مع بضعة آلاف من الدولارات المتاحة فقط تنويع حيازاتهم بين مختلف المناطق الجغرافية والتخصصات العقارية. وفي حالة الملكية المباشرة للملكية، لن يكون ذلك ممكنا من الناحية المالية ما لم يتخذ المستثمر نفوذا مفرطا أو شركاء أعمال.
  • يمكن لصناديق الاستثمار العقاري الاستفادة من أسواق الدين والأسهم وجمع الأموال للاستفادة من الفرص عند حدوثها.
  • ترتبط صناديق الاستثمار العقاري ارتباطا أقل بالأسهم مقارنة بالعديد من فئات الأصول الأخرى، مما يوفر استقرار المحفظة لأولئك الذين لديهم استراتيجية نشطة لتوزيع الأصول.
  • توزيعات الأرباح النقدية المرتفعة بالنسبة للسوق تميل إلى إنشاء قيعان شبحية لأسعار سهم ريت، مما يجعلها غالبا ما تنخفض من الأسهم العادية في الأسواق الدببة.

التحذير النهائي على صناديق الاستثمار العقاري

يجب أن يتذكر المستثمر دائما أن صناديق الاستثمار العقاري لا تمثل فقط كومة من الأصول العقارية. وهي في حد ذاتها نشاطا مستمرا، ويجب تقييمها وتحليلها على هذا النحو.